Nasceu em 1948, na região de Trás-os-Montes. Licenciou-se em Pintura pela Escola Superior de Belas Artes do Porto (ESBAP), em 1971. Entre os anos de 1976 a 1979 viveu em Paris, como bolseira da Fundação Calouste Gulbenkian.
Já realizou e participou em mais de 100 exposições individuais e coletivas, em Portugal e no estrangeiro. Em 2008, foi inaugurado o Centro de Arte Contemporânea Graça Morais (CACGM), em Bragança. O edifício é da autoria do arquiteto Souto Moura, e já acolheu diversas exposições da artista. Dez anos mais tarde, foi criado o Laboratório de Artes na Montanha - Graça Morais (LAM-GM) que visa promover novas oportunidades para atividades de ensino e investigação.
A sua obra conquistou inúmeros prémios e distinções, como o Grau de Grande Oficial da Ordem do Infante D. Henrique, atribuído pelo Presidente da República Jorge Sampaio, em 1997. E, em março de 2019, o seu contributo para as artes foi reconhecido com a Medalha de Mérito Cultural.
É membro da Academia Nacional de Belas Artes e de diversas associações, confrarias e fundações culturais.